Piloter et rendre compte sur quatre exercices

Contexte pédagogique

Un sujet de finance d'entreprise donne les flux et demande la valeur actuelle nette. L'exercice est juste, et il laisse intacte la question qui compte : d'où viennent ces flux, et qui les a estimés. Ici l'équipe produit elle-même sa prévision, la dépose, puis découvre au trimestre suivant l'écart entre ce qu'elle avait annoncé et ce qui s'est produit. Elle apprend alors ce qu'aucune correction ne transmet : qu'un calcul d'investissement ne vaut que ce que valent les hypothèses de celui qui l'a fait, et que la banque, elle, regarde d'abord la fiabilité des plans précédents.

Fiche technique

La partie à créer, une fois pour tout l'atelier

Trois façons de le placer dans l'année

Le contenu ne change pas, seul le découpage change. Prenez celui qui correspond à votre emploi du temps.

Déroulé séance par séance

Le minutage est une trame, pas une contrainte. Aucune séance ne dépasse trois heures, de sorte qu'elle entre dans un créneau ordinaire ; à vous de l'étirer si vous disposez de plus de temps, ou de la resserrer. Une seule règle si vous devez couper : prenez sur la production plutôt que sur le débriefing, qui est ce qui transforme une partie jouée en séance apprise.

1. 1

   Diagnostic financier d'ouverture

   3 h · tour 1 joué en séance

   Objectif. Établir le diagnostic financier d'une entreprise inconnue par le bilan fonctionnel et les soldes intermédiaires, et en tirer la contrainte à traiter en premier.

   UE6 · Finance d'entrepriseUE11 · Contrôle de gestion

   Compétences travaillées

   • · Je construis un bilan fonctionnel et j'en tire le fonds de roulement, le besoin en fonds de roulement et la trésorerie nette.
   • · Je calcule les soldes intermédiaires de gestion et je repère celui qui explique le résultat.
   • · Je hiérarchise les problèmes financiers d'une entreprise au lieu de les énumérer.

   Notions mobilisées

   bilan fonctionnel, fonds de roulement net global, besoin en fonds de roulement, trésorerie nette, soldes intermédiaires de gestion.

   Ce que vous préparez avant

   Créez la partie avec les réglages ci-dessus et notez le code d'invitation. Constituez des équipes de trois ou quatre. Préparez la trame de note de diagnostic en deux pages maximum, et annoncez dès la première séance que le monde variable est activé, ce qui change la façon dont les résultats se lisent.

   Minutage

   1. 15 minLe cadre. Vous annoncez la règle : cinq séances, quatre trimestres, une entreprise, un livrable par séance, et un rapport soutenu à la fin. Les équipes rejoignent la partie.
   2. 45 minBilan fonctionnel et soldes. Chaque équipe reconstruit le bilan fonctionnel d'ouverture et calcule les soldes intermédiaires. Le travail est individuel pendant la première moitié, mis en commun ensuite.
   3. 30 minLa contrainte à traiter. L'équipe hiérarchise ce qu'elle a trouvé et désigne le problème à traiter en premier. C'est cette hiérarchie qui sera relue à la dernière séance, quand on saura si elle avait vu juste.
   4. 35 minPremier arbitrage et décisions. L'arène pose l'arbitrage du trimestre. L'équipe tranche, justifie, puis saisit ses décisions de prix, de production et de financement.
   5. 20 minClôture et résultats. Vous clôturez le trimestre. Chaque équipe reçoit ses états financiers et son équilibre fonctionnel recalculé.
   6. 35 minDébriefing. Deux équipes exposent leur diagnostic. Vous relevez les écarts de lecture entre elles plutôt que de trancher : l'entreprise le fera au trimestre suivant.

   Livrable de la séance

   La note de diagnostic financier, deux pages : bilan fonctionnel reconstruit, soldes intermédiaires commentés, hiérarchie des problèmes financiers, et la décision du trimestre justifiée par ce diagnostic.

   Trace pour le passeport professionnel

   « J'ai établi le diagnostic financier d'une entreprise par le bilan fonctionnel et les soldes intermédiaires, et j'en ai tiré une décision de gestion. »

   Ce qui est évalué

   • · L'équilibre entre fonds de roulement, besoin en fonds de roulement et trésorerie est vérifié, pas seulement affiché.
   • · Les soldes intermédiaires servent à expliquer le résultat, ils ne sont pas récités.
   • · Les problèmes sont hiérarchisés, avec un premier problème désigné et défendu.
2. 2

   Coûts, seuil et levier

   3 h · tour 2 joué en séance

   Objectif. Séparer les charges selon leur variabilité, en tirer le seuil de rentabilité et le levier opérationnel, et mesurer ce que ce levier fait au risque de l'entreprise.

   UE11 · Contrôle de gestionUE6 · Finance d'entreprise

   Compétences travaillées

   • · Je sépare les charges variables des charges fixes à partir de documents qui ne les distinguent pas.
   • · Je calcule un seuil de rentabilité, une marge de sécurité et un levier opérationnel.
   • · Je relie le niveau du levier au risque que prend l'entreprise quand la demande baisse.

   Notions mobilisées

   charges variables et charges fixes, marge sur coût variable, seuil de rentabilité, marge de sécurité, levier opérationnel.

   Ce que vous préparez avant

   Préparez un tableau vierge à deux colonnes pour la ventilation des charges, que les équipes rempliront à partir de leurs propres états. Prévoyez de laisser ouverte la question des charges semi-variables : c'est là que le travail est intéressant.

   Minutage

   1. 15 minRetour sur le trimestre. Chaque équipe confronte sa hiérarchie de problèmes au résultat obtenu, en une phrase.
   2. 45 minVentiler les charges. L'équipe classe ses charges selon leur variabilité et défend ses cas limites. Aucune ventilation n'est évidente, et c'est le point de la séance.
   3. 35 minSeuil, marge de sécurité, levier. L'équipe calcule les trois indicateurs et interprète son levier : à ce niveau, une baisse de dix pour cent des ventes coûte combien de résultat.
   4. 30 minDécisions du trimestre. Saisie des décisions, avec la prévision de résultat déposée avant clôture. Elle sera confrontée au réel à la séance suivante.
   5. 20 minClôture et résultats. Vous clôturez. Le monde variable étant activé, l'écart entre prévision et réel n'est pas seulement imputable aux décisions, et il faut le nommer tout de suite.
   6. 35 minDébriefing. On compare les leviers opérationnels des équipes et leurs résultats. Le levier le plus élevé n'est pas toujours celui qui gagne, et jamais celui qui dort tranquille.

   Livrable de la séance

   Le dossier de coûts : la ventilation des charges avec la justification des cas limites, le seuil de rentabilité, la marge de sécurité, le levier opérationnel et son interprétation en risque.

   Trace pour le passeport professionnel

   « J'ai ventilé les charges d'une entreprise selon leur variabilité et j'ai interprété son levier opérationnel en termes de risque. »

   Ce qui est évalué

   • · Les cas limites de ventilation sont argumentés, pas tranchés au hasard.
   • · La marge de sécurité est exprimée et commentée, pas seulement calculée.
   • · Le levier est traduit en risque, avec un ordre de grandeur chiffré.
3. 3

   Budget et analyse des écarts

   3 h · tour 3 joué en séance

   Objectif. Construire un budget du trimestre, puis décomposer l'écart constaté entre ce qui relève du prix, du volume et des coûts.

   UE11 · Contrôle de gestion

   Compétences travaillées

   • · Je construis un budget de trimestre à partir des exercices écoulés et d'hypothèses que je nomme.
   • · Je décompose un écart global en écart sur prix, sur volume et sur coûts.
   • · Je distingue un écart imputable à une décision d'un écart imputable au marché.

   Notions mobilisées

   budget prévisionnel, écart sur prix, écart sur volume, écart sur coûts, hypothèse budgétaire.

   Ce que vous préparez avant

   C'est la séance centrale de l'atelier et la plus exigeante. Préparez la trame de décomposition des écarts et prévoyez d'y consacrer tout le temps annoncé. Les équipes auront besoin de leur prévision déposée à la séance précédente : vérifiez qu'elles l'ont conservée.

   Minutage

   1. 15 minPrévision contre réel. Chaque équipe affiche l'écart brut entre la prévision déposée au trimestre précédent et le résultat obtenu. Personne ne commente encore.
   2. 50 minDécomposer l'écart. L'équipe décompose son écart global en écart sur prix, sur volume et sur coûts, et vérifie que la somme des trois retombe sur l'écart global. Le contrôle par la somme est la discipline de la séance.
   3. 30 minDécision ou marché. Pour chaque composante, l'équipe se prononce : est-ce moi ou est-ce le marché. Le monde variable étant activé, les deux coexistent, et les séparer est exactement ce que le contrôle de gestion apporte.
   4. 30 minBudget du trimestre suivant et décisions. L'équipe construit le budget du trimestre qui s'ouvre, en écrivant ses hypothèses, puis saisit ses décisions.
   5. 20 minClôture et résultats. Vous clôturez. Le budget qui vient d'être construit sera confronté au réel à la séance suivante.
   6. 35 minDébriefing. On compare les décompositions. Deux équipes ayant subi le même événement de marché mais l'ayant imputé différemment font à elles seules le cours sur la limite de l'exercice.

   Livrable de la séance

   Le dossier budgétaire : le budget du trimestre écoulé avec ses hypothèses, la décomposition de l'écart en trois composantes vérifiée par leur somme, l'imputation de chacune, et le budget du trimestre suivant.

   Trace pour le passeport professionnel

   « J'ai construit un budget, décomposé l'écart entre le budget et le réel, et distingué ce qui relevait de mes décisions de ce qui relevait du marché. »

   Ce qui est évalué

   • · La somme des trois écarts retombe sur l'écart global, et le contrôle est montré.
   • · Les hypothèses du budget sont écrites avant la clôture, donc opposables.
   • · L'imputation entre décision et marché est argumentée, pas commode.
4. 4

   Investir et financer

   3 h · tour 4 joué en séance

   Objectif. Décider d'un investissement de capacité, choisir son financement, et déposer devant la banque un plan que les écarts des trimestres précédents rendent crédible ou non.

   UE6 · Finance d'entrepriseUE11 · Contrôle de gestion

   Compétences travaillées

   • · J'évalue un projet d'investissement à partir des flux qu'il génère et non de son coût seul.
   • · Je compare des modes de financement sur leur coût et sur ce qu'ils font à la structure du bilan.
   • · Je construis un plan de trésorerie qui engage, et j'assume l'écart qu'il produira.

   Notions mobilisées

   flux de trésorerie d'un projet, capacité d'autofinancement, structure de financement, effet de levier financier, plan de trésorerie.

   Ce que vous préparez avant

   Vérifiez que le niveau de la partie ouvre bien l'investissement et le placement, sans quoi la séance perd son support. Rappelez aux équipes que la banque du jeu tient compte de la fiabilité de leurs plans précédents : c'est le moment où cette mécanique prend son sens.

   Minutage

   1. 15 minL'écart du trimestre. Chaque équipe confronte le budget construit à la séance précédente et le réel, sans refaire la décomposition complète.
   2. 45 minLe projet. L'équipe évalue l'investissement de capacité par les flux qu'il génère, en écrivant ses hypothèses de volume et de prix. Le coût d'acquisition ne suffit jamais à décider.
   3. 35 minComment le financer. L'équipe compare l'autofinancement, l'emprunt et le renforcement des capitaux, sur leur coût et sur ce qu'ils font au bilan. L'effet de levier se discute ici avec des chiffres, pas en principe.
   4. 30 minPlan de trésorerie et décisions. L'équipe dépose son plan avec ses décisions. C'est la pièce que regarde la banque du jeu, et un plan absent ferme l'accès à l'emprunt.
   5. 20 minClôture et résultats. Vous clôturez le dernier trimestre joué. Les conditions bancaires obtenues par chaque équipe reflètent la fiabilité de ses plans passés.
   6. 35 minDébriefing. On compare les projets financés et ceux qui ne l'ont pas été, et surtout les conditions obtenues. Une équipe qui a systématiquement surestimé ses prévisions le paie ici, et la leçon est difficile à faire passer autrement.

   Livrable de la séance

   Le dossier d'investissement : l'évaluation du projet par ses flux avec hypothèses écrites, la comparaison des modes de financement, le plan de trésorerie déposé, et les conditions bancaires obtenues avec leur explication.

   Trace pour le passeport professionnel

   « J'ai évalué un projet d'investissement par ses flux, comparé des modes de financement et défendu un plan de trésorerie devant un prêteur. »

   Ce qui est évalué

   • · Le projet est évalué par ses flux, jamais par son seul coût d'acquisition.
   • · Les modes de financement sont comparés sur le coût et sur la structure du bilan.
   • · Les conditions bancaires obtenues sont expliquées par l'historique de fiabilité, pas subies.
5. 5

   Rapport de gestion et soutenance

   3 h

   Objectif. Produire le rapport de gestion des quatre trimestres et le soutenir devant un jury qui interroge les hypothèses autant que les résultats.

   UE6 · Finance d'entrepriseUE11 · Contrôle de gestion

   Compétences travaillées

   • · Je rédige un rapport de gestion qui relie décisions, écarts et situation financière.
   • · J'assume publiquement une hypothèse qui s'est révélée fausse et j'en tire une conséquence.
   • · Je réponds à des questions portant sur mes méthodes de calcul, pas seulement sur mes chiffres.

   Notions mobilisées

   rapport de gestion, tableau de bord financier, rentabilité économique et financière, analyse des écarts, préconisation chiffrée.

   Ce que vous préparez avant

   Remettez la grille de soutenance à la séance précédente. Prévoyez un jury où siège au moins un collègue ou un professionnel, et un ordre de passage tiré au sort. Douze minutes de soutenance et six minutes de questions par équipe. Le rapport se rédige entre les deux dernières séances : la séance de soutenance sert à le finir, pas à l'écrire.

   Minutage

   1. 10 minConsignes et tirage. Rappel de la grille et tirage de l'ordre de passage. Les équipes savent que les questions porteront d'abord sur leurs hypothèses.
   2. 40 minRédaction du rapport. Les équipes finissent leur rapport, commencé entre les deux séances : diagnostic d'ouverture, décisions, écarts, situation de sortie, préconisations. Quatre pages au maximum, et le temps de la séance ne suffit pas à l'écrire depuis rien.
   3. 20 minPréparation de la soutenance. Répartition de la parole et anticipation des questions. Vous repérez les rapports où une hypothèse fausse a été discrètement effacée : c'est exactement ce que le jury doit trouver.
   4. 90 minSoutenances. Passage des équipes devant le jury, douze minutes de présentation et six minutes de questions. Les questions portent sur les méthodes autant que sur les résultats.
   5. 20 minBilan de l'atelier. Vous rendez le classement puis vous l'écartez : la note vient du rapport et de la soutenance. Chaque candidat rédige ses phrases de passeport professionnel.

   Livrable de la séance

   Le rapport de gestion, quatre pages : diagnostic d'ouverture, décisions et leurs justifications, analyse des écarts, situation financière de sortie, deux préconisations chiffrées, plus la soutenance de douze minutes.

   Trace pour le passeport professionnel

   « J'ai rédigé le rapport de gestion d'une entreprise sur quatre trimestres et je l'ai soutenu devant un jury interrogeant mes hypothèses. »

   Ce qui est évalué

   • · Le rapport relie les décisions aux écarts et aux états financiers, sans juxtaposer trois parties.
   • · Au moins une hypothèse erronée est assumée et sa conséquence tirée.
   • · Les préconisations sont chiffrées et appuyées sur l'analyse, pas sur le bon sens.

Livrables attendus, dans l'ordre

De quoi construire votre grille : la liste est celle des séances, elle ne peut pas en différer.

1. Séance 1. La note de diagnostic financier, deux pages : bilan fonctionnel reconstruit, soldes intermédiaires commentés, hiérarchie des problèmes financiers, et la décision du trimestre justifiée par ce diagnostic.
2. Séance 2. Le dossier de coûts : la ventilation des charges avec la justification des cas limites, le seuil de rentabilité, la marge de sécurité, le levier opérationnel et son interprétation en risque.
3. Séance 3. Le dossier budgétaire : le budget du trimestre écoulé avec ses hypothèses, la décomposition de l'écart en trois composantes vérifiée par leur somme, l'imputation de chacune, et le budget du trimestre suivant.
4. Séance 4. Le dossier d'investissement : l'évaluation du projet par ses flux avec hypothèses écrites, la comparaison des modes de financement, le plan de trésorerie déposé, et les conditions bancaires obtenues avec leur explication.
5. Séance 5. Le rapport de gestion, quatre pages : diagnostic d'ouverture, décisions et leurs justifications, analyse des écarts, situation financière de sortie, deux préconisations chiffrées, plus la soutenance de douze minutes.

Modalités d'évaluation

• · Les quatre dossiers intermédiaires, un par séance jouée, pour la moitié de la note.
• · Le rapport de gestion final, pour un quart.
• · La soutenance et les réponses aux questions de méthode, pour le dernier quart.
• · Le classement du jeu n'entre pas dans la note : avec le monde variable activé, il récompense en partie la chance, et c'est précisément ce que l'atelier apprend à distinguer.

Prolongements

• · Rejouer les mêmes trimestres avec le monde variable désactivé, pour isoler l'effet des seules décisions et mesurer ce que le hasard avait pris ou donné.
• · Prolonger sur les deux derniers trimestres en confiant à chaque équipe la trésorerie excédentaire à placer, ce que le niveau retenu autorise.
• · Faire rejouer la partie par une autre promotion sur la même graine, et comparer les décisions prises aux mêmes moments.

Questions d'enseignants